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北清私募 雄安盛宴持久性强私募结合业绩甄选雄安概念股
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摘要

【雄安盛宴持久性强 私募:结合业绩甄选雄安概念股】目前来看,雄安概念股短期涨幅或过高,建议投资者不必急于一时,切忌跟风盲目追高,以免遭受投资风险。

清明小长假,因“雄安新区”横空出世让多家券商研究员无暇休假,忙着加班出研报,据《红周刊》记者粗略统计,截至4月5日,已有25家券商推出90多份关于“雄安”全方位解读的研报。公募和私募基金经理则活跃在各自股票投资交流群,热火朝天地讨论着即将到来的“雄安盛宴”。从本周《红周刊》记者采访来看,“一致唱多”已经成为券商、公募和私募对于雄安概念股的共识。在机构人士看来,比肩深圳经济特区和浦东新区的雄安新区建设周期预计在10~20年,随着后续政策的逐步落地,雄安概念股将被市场反复炒作,具备中长期投资价值。就二级市场而言,投资者在操作过程中需去伪存真,结合上市公司业绩甄选质优概念股。目前来看,雄安概念股短期涨幅或过高,建议投资者不必急于一时,切忌跟风盲目追高,以免遭受投资风险。

  券商:5天券商发布90多篇研报

  基建取代地产成新宠

《红周刊》记者粗略统计,从4月1日雄安新区获批,截至4月5日,短短5天就有国君、招商、方正等25家券商发布超过90篇研报,报告囊括了宏观研究、策略分析、行业机会等多方面内容。券商对雄安新区一致看好,并对未来的雄安概念行情给予了很高的预期。

国泰君安证券称雄安新区的设立,“成为未来一段时间最为确定性的投资主线”。长江证券表示雄安新区空间远大“是接下来在二级市场上具备较大演绎空间的主题”,西南证券也表示,“(雄安新区概念)可类比”一带一路“主题,预计后期将会催生出源源不断的看点。”

板块方面,在雄安新区消息出炉前期,房地产当之无愧成为各大券商推荐的重头戏,但随着雄安新区以及周边地区房地产限购政策的出台,券商们的关注重点有所转移,基建、建材等逐步取代房地产成为各大券商首推的重点板块。

较为代表性的如,国海证券分析师代鹏举表示,雄安新区第一受益梯队是未来有望“量价齐升”的本地基建、建材类板块,其次才是在雄安新区拥有较多土地储备的上市公司,第三梯队则是中长期的区域内产业扶持与升级,其中新区内技术壁垒较高的产业将重点得到扶持。除了基建和房地产板块外,交运、环保、园林、智慧城市等板块也被多家券商看好。西南证券也表示,从当前的时点来看,三大方向的产业将会受益:一是受到雄安新区互联互通基础设施建设预期刺激的建筑建材、交运板块;二是雄安新区智慧城市建设的相关产业,包括物联网、信息技术行业等;三是帮助雄安新区实现绿色平衡发展的环保产业。

个股方面,基建板块被券商提及次数最多的个股为冀东水泥金隅股份;地产板块被推荐次数最多的为华夏幸福京汉股份荣盛发展;区域内产业个股被多次提及的是乐凯材料、乐凯胶片保变电气巨力索具长城汽车等;园林概念被重点推荐的为棕榈股份美尚生态等;环保及公共事业被重点推荐的个股为先河环保长青集团渤海股份建投能源百川能源等。

  公募:中长期看好

  “潜伏”雄安概念基金曝光

“从雄安新区的定位来看,规格高手笔大,足见国家对其寄予厚望,由此可见雄安新区必然不是一个昙花一现的概念炒作,而能够带来中长期价值投资机会。”华商基金投资管理部副总经理李双全分析说。从本周《红周刊》记者采访来看,多数公募基金经理对于雄安新区中长期看好,部分基金甚至已经提前“潜伏”在雄安概念股中。

李双全对《红周刊》记者表示,雄安新区的建设将是一个长周期的过程,作为投资者,需要仔细研究和甄别相关的上市公司,看区域内是否有资源储备,或者未来业务发展会实际受益,能够切实分享新区发展的红利,并体现到上市公司的营收和利润上。板块机会上,他也认为基建先行,比如水泥钢铁等建材。同时,从雄安新区“七大任务”来看,第一条和第二条均有关于生态环境的表述,“我们认为,既然将生态环境放到了这么重要的位置上,势必推动京津冀区域整个环保行业的发展,包括环境监测和以大气治理为首的环境治理”。此外,雄安新区的快捷高效交通网的建设也值得投资者加以关注。

除了基建建材、土地与商业价值重估以及环保,博时基金首席宏观策略分析师魏凤春还看好雄安新区改革与创新发展带来的制度红利。目前已经探索试行的PPP机制,可能是新区重点发展的融资与项目建设模式,因此可能利好参与园林绿化、生态保护、医疗以及其他公用事业PPP项目的企业。

但从二级市场表现来看,短期而言,市场对建筑建材、区内及周边地产企业过度炒作,投资者或难以找到雄安概念股“上车”机会。对此,魏凤春建议投资者“闹中取静”,按照之前的价值与景气原则筛选其他标的。此外,随着雄安概念股的走红,部分提前“潜伏”的雄安概念基金也被一一曝光,感兴趣的投资者不妨借道基金,曲线参与雄安概念股。

《红周刊》记者梳理发现,华安策略优选,持有雄安地产概念龙头股华夏幸福996.73万股,占基金总净值的6.66%;易方达科汇持有雄安基建概念龙头冀东水泥21117.75万股,占基金总净值的4.96%。此外,嘉实周期优选持有华夏幸福和冀东水泥合计占基金净值的8.3%;融通新蓝筹持有河钢股份3564.1万股,占基金净值比例为4.96%等。而从个股角度来看,截至2016年末,重仓持有华夏幸福的基金有21只,其中华安策略优选、华商盛世成长、嘉实逆向策略、景顺长城资源垄断、国泰国证房地产、景顺长城优选6只基金持股超过百万股。重仓持有冀东水泥的基金有16只,其中,上文提到的易方达科汇为去年第四季度新进冀东水泥的前十大股东,以1.57%的持股比例位列第六位。 需注意的是,目前持仓数据都来自于年报,过去3个月的股票换仓情况无从知晓。同时,对于大体量的基金而言,单一股票的上涨对基金净值的贡献并不大,投资者投资还需综合考量。

  私募:普涨难为继,

  结合业绩甄选雄安概念股

“大家群情激奋地讨论了一个假期买什么,深更半夜参加排队,最后一只股票也买不到。”面对疯涨的雄安概念股,却只能看没机会“上车”,山东一私募忍不住吐槽说。虽然雄安概念股的后市,多数私募也都持乐观态度。不过面对疯狂的市场,私募人士提醒投资者,近期雄安概念股第一波涨幅可能会比较大,预计将透支未来一段时间的涨幅,建议投资者在雄安概念龙头股开板之后,不要盲目跟风追入,还需从企业基本面出发,去伪存真,结合公司业绩仔细甄选相关个股。

“雄安概念股吸引了市场的人气,就凭雄安概念股就可以力挺沪指在四月份刷新之前的3301点的高点。”谈起雄安概念股,复利资本创始人王磊颇为乐观。在王磊看来,雄安新区的设立规格非常高,由此而带来的很多基建、环保、水利、电力等需求,此刻都还一点也没有释放,以此来看,这个概念未来是能够让上市公司获得实实在在的业绩提升的,“在未来两三年之内雄安概念股还将反反复复地成为热点。”

志开投资董事长罗敏本周接受《红周刊》采访时分析说:“我觉得雄安概念具备长线投资价值,只不过随着后续具体实施方案的出台、规划蓝图的明朗,个股分化是必然的,‘普涨’的情况肯定难以为继。”

具体到投资节奏,资深独立投资人西点老A对《红周刊》记者表示,概念股的炒作一般第一轮会经历普涨、分化,出现真正的龙头股,概念性股票回落而后续随着政策的逐步落地,再激发第二轮、第三轮的炒作。“也就是说这是一个中长线的投资主题,值得投资者长期关注。”投资机会方面,第一波将主要围绕房地产开发,炒作土地升值;第二阶段将围绕基建和城市建设,同时关注智慧城市和环保领域;第三阶段则是雄安新区开始建设,大量人口和企业开始入住,热力、环保、农牧、休闲旅游等板块有望在这一阶段得到比较好的发展机会。

“除了地产、建材,我更看好环保,尤其是水处理。毕竟雄安新区是依托于白洋淀而设立,而白洋淀的水质污染情况较为严重,迫切需要提升。”龙赢富泽资产管理公司投资总监童第轶分析说。

具体操作上,上述私募人士一致认为,投资者需注意去伪存真,甄选个股,同时不要盲目跟风追涨。王磊表示,从短期来看,雄安概念股追高是有风险的。而雄安概念股良莠不齐,投资者不要被一些讲故事的雄安概念股给骗进去,要选择有业绩支撑的股票,将风险缩小,“比如说华夏幸福、碧水源东方园林清新环境铁汉生态这些股票,它们本身即使没有雄安概念,也是被低估的,有了雄安概念等于是锦上添花,如虎添翼,这类股票是投资者关注的重点”。罗敏也表示,在普涨行情中,肯定有一些股票是跟风上涨,建议投资者还是要去伪存真,不要轻易追高。另外,既然是“千年大计”,希望投资者还是抱着长期投资的心态,从企业的基本面出发,等到规划蓝图确定后,再择机布局优质的受益标的。

(原标题:雄安盛宴持久性强 不必急于一时)

(责任编辑:DF327)

 

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